宁德时代独大,它们慌了
卡门精选2022-05-23
行业大公司
车企狡兔三窟,应对宁王独大。

本文来自微信公众号“亿欧汽车”(ID:EO-AUTO),作者:刘慧莹,编辑:郝秋慧,未来汽车日报经授权发布。

核心观点

新能源汽车的心脏——动力电池正在成为兵家必争之地,主机厂正在加紧布局,捍卫其供应链的主导权;

动力电池赛道呈现出“万亿宁王,一超多强”的态势,除宁德时代外,比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、欣旺达等厂商正在加速成长;

中国动力电池厂商,有机会诞生出如博世等在汽车供应链体系中经久不衰的寡头企业。

2021年,是中国新能源汽车渗透率爆发的一年,也是国产新能源汽车供应链崛起的一年。 

乘联会数据显示,2021年新能源汽车渗透率达到14.8%。 在2021年的汽车零售销量中,传统燃油车减少了102万辆,同比下降6%; 新能源汽车增加了188万辆,同比增长169%。 

新能源汽车与传统燃油车的走势,在2021年形成了强烈反差,新能源汽车正逐步替代燃油车,拉动车市向新能源方向转型。 

小孩长大,过去的衣服就会穿不下。同样在新能源汽车的高速发展过程中,过去的供应链体系也会“吃不消”。与新能源汽车相伴而生的新型供应链体系正在加速成长。 

动力电池,是新能源供应体系当中至关重要的环节之一。 

近期受疫情反复、原材料成本增加等因素影响,新能源车企频频因电池供应紧张而延迟交付,电池供货量近乎成为保障交付的“天花板”。 

一方面是迅猛增长的新能源汽车需求,另一方面,动力电池的创新技术不断涌现,车企欲通过不同的电池供应商方案,甚至自研来降低成本,搭建更加稳固的电池供应链体系。 

尽管头部效益已经显现,但不乏过去在电池领域早有积淀的新玩家频频入场,动力电池产业的“攻守浪潮”才刚刚席卷。 

狡兔三窟,应对一家独大 

疫情等“黑天鹅”事件的发生,为全球化工业增加了隐形的物理阻隔,让工业日渐朝逆全球化的方向发展。 

卡脖子日渐成为高频词汇,对汽车产业尤甚。因为从芯片到动力电池,中国汽车供应链被“卡脖子”折腾得够呛。 

在“墙里开花”的中国新能源汽车市场,特定的零部件供应商仍然无法满足车企的安全感,动力电池产业尤甚。 

“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,是车企选择动力电池供应商时的原则之一。 

电池级碳酸锂价格暴涨,已从2021年一季度均价不足5万元/吨,到2022年同期的均价增长超过了51万元/吨。这是车企缺乏安全感、渴望通过布局动力电池产业换取稳定供应量的一个重要因素。 

传统车企深知汽车供应链的复杂性,为了掌握主动权,不会将核心零部件寄望于一家企业。 

在动力电池供应商的选择上,传统车企的布局更为多元,除了选择成熟的电池供应商,还会通过自研、孵化的方式,旨在将新能源汽车的“心脏”握在手上,一雪在燃油车时代中的发动机“卡脖子”之耻。 

上汽集团 早在 2017年6月,就与宁德时代共同投资设立上汽时代(电池)和时代上汽(电芯)两家公司,提早布局新能源汽车三电领域; 

长城汽车 则孵化出旗下电动汽车电池制造商蜂巢能源,如今已经实现装机量的大幅提升; 

比亚迪 在动力电池技术不断实现突破之余,率先将触角伸到上游的锂矿资源,以掌控原材料价格不断上涨的不利局面; 

吉利汽车 试图弯道超车,率先进入甲醇燃料电池领域,并曝光旗下首款“醇电混动”车型; 

由广汽集团内 部孵化出的巨湾技研,也在2020年9月成立,致力于超级快充动力电池和储能器及其系统的研发。 

相比于传统车企在动力电池领域的多点布局,造车新势力近乎清一色地押注宁德时代。 

宁德时代几乎掌控了新能源汽车市场的动力电池生意,并与绝大部分新能源车企达成动力电池供应协议,成为动力电池界的“宁王”,被韩国LG集团视作最为强劲的竞争对手。 

正因为“宁王”地位如此稳定,狡兔三窟更成为车企规避供应商一家独大的战略分散手段。 

据动力电池应用分会数据显示,小鹏汽车在2021年6.8GWh的动力电池装机量中,宁德时代占据约5GWh,亿纬锂能占据近1.8GWh,中创新航也在2021年开始与小鹏汽车配套。 

除了依靠与动力电池供应商的合作,造车新势力也在动力电池新兴技术领域注重创新。 

在固态电池领域,蔚来汽车借助其紧密合作的卫蓝新能源,2021年1月推出半固态电池方案,其技术相比常规的三元锂电池,提升了50%的能量密度,达到360Wh/kg。 

这套方案能够支持蔚来轿车ET7最高续航1000公里,预计在2022年第四季度交付。 

零跑科技 自研的智能动力CTC电池底盘一体化技术,也实现了电池领域的突破。 

其在设计上可以利用车身设计实现电池密封,同时借用底盘基本结构,利用车身纵梁、横梁形成完整的密封结构,解决气密难题,亦能实现更高的电池空间利用率,提升冬季保温性能和车辆综合续航里程。 

一众车企在动力电池领域发力至此,可看出宁王一家独大是多数车企不想看到的局面。 

亿欧汽车认为,主机厂在动力电池领域的实力正在呈现出强者更强的马太效应. 

通过主机厂在车型宣传时的方向来看,主机厂实力越强,其核心技术越倾向于自研,而倘若主机厂的实力较弱,其在供应商面前的话语权就会有限。 

正因如此,一些二线造车新势力因为销量太小,往往需要洽谈多个供应商,以备不时之需。 

新能源车企在动力电池领域的布局,深刻影响着动力电池厂商的探索方向与发展前景。 

由于动力电池在新能源时代占据核心地位,主机厂也将联合、扶持和培育更多电池厂商,与之休戚与共,形成命运共同体。 

墙里开花,里外都香

在传统汽车供应链中,主机厂占据核心领导地位,具有绝对的话语权。 

但随着智能电动汽车的出现,软件定义汽车成为共识,业内一致认为决定未来汽车的是以人工智能为核心的软件技术,而不再是汽车的马力大小、机械性能的好坏。 

主机厂的核心地位正被逐渐消解。 

如今迈入新能源时代,主机厂对新能源汽车的“心脏”—动力电池,也在逐步丧失主导权。 

据中国动力电池产业创新联盟数据,宁德时代的国内装机量近年来提升幅度巨大,从2016年的6.72GWh增长至2019年的32.3GWh,市场份额也从24%增长到51.8%。 

尽管近年来受疫情影响,装机量和市场份额虽略有降低,但依然保持了龙头地位,其2021年动力电池装机量市占率,在国内市场高达52.1%。 

2022年前四个月,宁德时代同样以30.6GWh的装机量和47.4%的市场份额,稳坐“宁王”一位。 

比亚迪则凭借其自主研发的核心专利——刀片电池,2022年前四个月以22.8%的市场份额位居第二。 

由于比亚迪电池不对外开放,其装机量近乎完全由自家的新能源汽车支撑,市占率也完全得益于自家产品销量的迅猛增长。 

除两家头部动力电池厂商之外,国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、欣旺达、瑞浦能源、中创新航(原中航锂电)、蜂巢能源、捷威动力、塔菲尔和力神电池等动力电池厂商的装机量亦在快速增长。 

可喜的是,中国动力电池厂商“墙里开花、里外都香”,在全球动力电池领域占据了绝对的市场份额。 

不过拿下市场份额,仅是动力电池厂商“逆袭”的第一步。如果将其市场份额与利润表现相结合,中国动力电池厂商的喜悦还为时尚早。 

不赚钱,何以为继

倘若动力电池不赚钱,资本市场的绚丽终将无以为靠,化为泡沫。 

在2022年一季度,LG新能源的动力电池全球市占率为15.9%,其营业利润 2266亿韩元(约12亿元)。 

相比之下,宁德时代同期的市占率超LG新能源2倍,达到35%,但净利润为仅为14.9亿元。在盈利能力上,宁德时代相比LG新能源较为逊色。 

宁德时代赚钱能力不如LG新能源的一个重要原因,是宁德时代的电池产品中,成本更高的磷酸铁锂电池占据更大的市场份额。 

而LG的产品几乎全部为利润率更高的三元锂电池,其高端电池811三元电芯也拥有不错的装机量。 

宁德时代坐拥市场“半壁江山”的一个重要基础,是其撬动的资本帮助自身争取到的先机。 

随着2022年1月LG新能源在韩国证券交易所挂牌上市,二者将在资本市场上展开角逐。 

据悉,LG新能源开盘后股价一路上涨99%,至59.8万韩元,其市值也达到116.8万亿韩元(约6169亿人民币),在韩国上市公司市值排行榜仅次于三星电子。 

LG新能源此轮募资总额达110亿美元,其上市也是韩国资本市场有史以来最大的一次IPO。 

在动力电池的热浪之下,宁德时代的竞争者恐怕远不止于LG新能源。 

锂离子电池市场不断吸引强有力的新入局者通过投资、产业转型或收购兼并等方式入场,现有锂电池企业亦纷纷扩充产能,加剧了动力电池产业的市场竞争。 

动力电池产业的新产品和新技术仍不断涌现。 

在资本和技术高度集中的锂离子动力电池行业,若想保持市场竞争力,维持领先的技术水平也需要企业具备长期投入研发的实力,这也需要正向盈利作为支撑。 

因此,宁德时代所面临的将会是来自头部、中尾部企业的全方位挑战。 

宁德时代有潜力成为行业巨头,但无论是技术水平还是对上游原材料的议价和话语权争夺,都还远未进入安全区。 

结语

放眼汽车产业链,在疫情、政局等因素动荡的环境里,每一只“黑天鹅”的降临都让车企更加惜“供”如命。 

动力电池这颗让新能源汽车跃动起来的“心脏”,也在多重夹击下,成为未来的兵家必争之地。 

宁德时代、比亚迪和一众中国动力电池厂商已经崛起,也有机会成为像博世、英特尔等在汽车供应链体系中经久不衰的寡头企业。 

关于GTM2022-动力电池产业线上论坛:

2022年6月15日14:00-17:30,GTM2022全球科技出行峰会——动力电池产业线上论坛将正式举办。 

本次论坛由北京大学光华管理学院高层管理教育中心提供学术支持,科技出行产业创新服务平台亿欧汽车主办,共设置主题演讲、报告发布、资本高端对话、产业发展圆桌四个环节,意在将目光聚焦在中国动力电池产业,与产业链上下游的企业代表、专家学 者、投资机构等共探动力电池的发展机遇。届时,期待您的参与,参会链接请戳阅 读原文。 

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