本文来自微信公众号“亿欧汽车”（ID:EO-AUTO），作者：梅旭康，编辑：郝秋慧 ，未来汽车日报经授权发布。

核心观点

• 据亿欧汽车统计，2021年，智能座舱市场共发生投融资事件23起；
• 智能座舱产业链的复杂性带来了供应体系的变革，具备集成能力的企业会更具有市场前景；
• 供应链由线性转向网状结构，呈现传统供应商、互联网科技企业、主机厂并存的局面，但在协同构建生态的过程，依然是主机厂掌握主导权。

刷新历史高点的新能源汽车，是在后疫情时代刺激经济复苏的一剂猛药。 

上半场的电动化已经初见成效，下半程的智能化赛道 吹响号角，汽车智能化转型成为必然。 

以自动驾驶为首的智能化大军，在赛道之中纵横捭阖，却尤有用力过猛之嫌，上天易，落地难。 

撇去那股浮躁之风，自动驾驶落地成为本质要求。 

与此同时，伴随着自动驾驶技术的发展，人们开始构建彻底解放手眼之后的汽车驾乘蓝图，在座舱之中缓慢构建起智能化的体系，智能座舱的发展被提上了日程。 

作为人与汽车最直接的交互接口，座舱的智能化程度时刻影响着人们的驾乘体验，同时其又具备更加容易落地的可能性。 

复杂多变的资本市场中，智能座舱产业开始掀起风浪。 

根据亿欧汽车统计，2021年，智能座舱市场共发生投融资事件23起。其中涉及到智能座舱产业链各级玩家，包括软硬件、车载系统、集成方案等多方供应商。 

传统供应商变革转型的过程中，资本纷纷下注，一级市场遍地开花，上市龙头、主机厂、互联网科技企业等向深向广延伸触角，以一种融合竞争的姿态，参与到智能座舱产业更广泛、更多元的比拼中来。 

01   座舱风起，资本小试牛刀

智能座舱与以往的机械座舱截然不同，最为明显的是显示系统的发展，这一点从资本市场的动向中，也可窥探一二。 

在2021年智能座舱领域23起投融资事件中，多家具备车载显示系统供应能力的企业受到了资本青睐，其中又以HUD相关企业作为重点投资对象。 

以泽景电子为例，在2021年，其连续完成C轮和C+轮融资，而其核心产品就是HUD。亿欧汽车了解到，泽景已相继获得蔚来、吉利、一汽、长安、比亚迪等多个车企车型定点项目。 

此外还有疆程科技、睿维视、锐思华创等企业，均与HUD相关。 

根据亿欧智库调研，2021年中国新发布乘用车（含改款）座舱功能渗透率中，HUD渗透率为34.3%。 

虽然HUD当前仍属小众，但在亿欧汽车看来，其普及具备必然性。无论是从行车安全或智能便捷等方面考虑，HUD都有成为座舱“新贵”的潜质。 

人机交互和域控制器等细分赛道企业也成为市场“新宠”。 

交互体验作为座舱灵魂，是用户与座舱的连接纽带，其重要性不言而喻。 

拿怿星科技来说，其具备HMI设计、仪表应用软件开发、数字仪表整体解决方案、智能座舱测试系统等服务能力，据悉，其已为国内超过50家OEM及Tier1提供了HMI设计及软件开发、技术支持服务。 

此外，汽车E/E架构迎来升级，汽车架构从分布式向域集中式、中央计算式逐渐进化，当前正处于分布式向域集中式过渡阶段，域控制器成为汽车智能化的关键之一。例如赫千电子，其具备为用户提供座舱域控制器整体解决方案和产品的能力。 

能提供软硬件整体解决方案的集成供应商，在产业链中的重要性日益增加，包含亿咖通、博泰车联网、斑马智行等企业。 

就博泰车联网而言，无论是其为岚图FREE提供软件、硬件、云三端解决方案的智能座舱，或是为一汽·大众用户打造的车联App等，都是其智能座舱整体能力的表现。 

智能座舱产业链的复杂性带来了供应体系的变革，具备多元集成能力的企业无疑会更受青睐，无论是技术研发还是生态构建等方面，都有他们的独到之处。 

还有T-Box、操作系统、智能内饰等相关企业，以及传统汽车电子供应商都得到了一定的关注，智能座舱产业遍地开花，但目前仍处在发展初期，具备很大的发展空间。 

根据亿欧数据显示，在智能座舱领域，国内企业极大部分处于早期阶段，上市企业仅占6.3%。 

02   产业龙头，搅动风雨

均胜电子等上市企业在整体产业之中 虽为少数，却在各自细分赛道搅动风雨。 

在亿欧数据收录的近40家智能座舱上市企业中，亿欧汽车筛选出了4家具有一定代表性的企业进行分析，分别是德赛西威、中科创达、华阳集团、均胜电子。 

四家企业市值在2018年、2019年前后均有一定的增长，其中德赛西威涨幅最多。 

德赛西威以传统汽车电子起家，诸如仪表显示、空调控制系统等方面，但随着传统汽车座舱逐渐式微，其在2016年开始对智能座舱、智能驾驶以及车联网进行布局。 

德赛西威目前主营业务包括车载信息娱乐系统、驾驶信息显示系统、智能驾驶辅助系统、域控制器等，其智能座舱产品已在理想、长安、奇瑞、 长城等车企旗下车型量产。 

2020年，德赛西威量产了基于Hypervisor架构的新一代智能座舱产品，2022年1月4日，CES 2022展会期间，德赛西威与高通宣布，双方将基于第4代骁龙座舱平台，共同打造德赛西威第4代智能座舱系统。 

同在CES 2022展会上，中科创达发布了基于高通SA8295硬件平台的全新智能座舱解决方案。 

中科创达与德赛西威发展路线有所不同，中科创达在2014年与Inter成立合资公司，并于同年进入智能汽车领域。 

中科创达2015年于深交所上市，2016 年与高通成立合资公司创通联达。 

此后收购爱普新思与慧驰科技、芬兰智能汽车人机交互和引擎公司Rightware，其Kanzi软件成为了中科创达三驾马车之一，中科创达始终聚焦于智能操作系统，再向外辐射。 

华阳集团主要致力于智能座舱解决方案、车载信息娱乐系统及显示系统，还有车联网等产品方向的研发、生产和销售，拥有较为全面的汽车智能驾驶座舱产品线。 

均胜电子则投入智能座舱、智能驾驶、汽车安全系统等方面的研发与制造。其智能座舱产品形态包含中控娱乐系统、仪表盘、 抬头显示系统（HUD）等，此外，其在HMI领域也有所建树。 

各家企业在侧重点上都有所不同，但都在进行多方布局。 

就四家企业近期的营收数据，均胜电子遥遥领先，但有下滑趋势，其余三家基本平稳。 

就净利润而言，均胜电子2021年一路下跌，Q3季度甚至亏损2.5亿元，均胜电子表示其主要归咎于芯片短缺对于全球供应链的影响加剧，以及部分上游原材料价格与运输费用上涨等原因。 

尽管营收和净利润有走低趋势，但根据均胜电子财报数据，在其收入构成中，汽车电子业务在2021年上半年收入约60.6亿元，同比增长43.5%，毛利率为18.0%，同比增长4.2%。其中智能座舱与智能驾驶业务收入约50.6亿元，占比约为84%。 

2021年上半年，中科创达智能网联汽车业务实现营业收入4.9亿元，较2020年同期增长70.1%。其中软件开发、技术服务收入4.17亿元，软件许可收入0.76亿元，较上年同期增长92%。 

中科创达智能网联汽车的产品和技术，涵盖智能座舱、智能驾驶、智能交互、智能网联和仿真测试等产品矩阵。 

德赛西威同样如此，其智能座舱业务在2021年上半年营业收入33.4亿元，占总营收的81.8%，同比增长44.1%，成为公司的主力营收点。 

华阳集团汽车电子业务布局智能座舱、智能驾驶、智能网联三大领域，在2021年上半年，其汽车电子业务营收13.5亿元，同比增长95.9%，占总营收比例65.6%，同比增长15.8%。 

可以大致看出，在过去一年中，四家企业智能座舱业务均有所增长，管中窥豹，足以见到智能座舱产业在市场中呈增长态势。 

03   主机厂，稳坐中军

产业蓬勃发展，一众供应商动作频频，主机厂自是不甘人后，在2021年23起智能座舱产业投融资事件之中，上汽、一汽、吉利等车企的身影穿插其中。 

亿咖通与吉利的关系自是不言而喻，一汽在参与去年对博泰车联网的投资之后，今年1月20日，在长春、沈阳和上海三地又举行了一汽奔腾＆博泰车联网联合研发运营中心云签约及揭牌仪式。 

智能座舱产业链条复杂，主机厂无法在每个领域都有所跟进和投入，主机厂与其他供应商合作无可厚非，其他自研，或自身孵化科技企业的方式也是长远之计。 

在目前产业最为关心的是座舱生态的构建以及标准化的制定上，主机厂存在着一定优势。 

在2021年12月21日，由亿欧汽车主办的“GTM2021全球科技出行论坛”上， 国汽智控副总裁杨柯讲道：“关于构建生态，我们要有一个协同的观点，大家不是甲乙方，而是以互相协同，互相融合的方式进行合作，构成大发展、大融合的态势。” 

亿欧汽车认为，在这种协同构建生态的过程，依然会以主机厂为核心。 

尽管供应链由线性转向网状结构，导致主机厂话语权的相对降低，呈现传统供应商、互联网科技企业、主机厂三足鼎立的局面，但主机厂无疑会更加偏向网络中心。 

主机厂的集成能力、制造技术、雄厚资金等是诸多传统供应商一时半会无法比较的，而且不能忽略主机厂的老辣经验，他们不会自愿成为代工厂。 

标准化的制定也离不开主机厂的制造能力。 

智能座舱百花齐放，但是却缺乏统一的标准，在亿欧汽车看来，许多时候，各大车企之间会陷入盲目对标的乱局，由此带来的成本直线上升，在体验上却多有冗杂，最终由用户来承担。 

智能座舱各种构建的标准制定，必然需要主机厂与供应商协同一致，离不开主机厂的制造能力和相关数据积累。 

尽管从标准化的角度来看，智能座舱发展仍然处在较为前期的阶段。 

亿欧汽车认为，智能座舱的普及是汽车产业发展的必然选择。一众企业在智能化赛道耕耘许久，急于寻求能够尽快变现的细分领域，5G、大数据、AI等技术的蓬勃发展，让智能座舱成为绝佳渠道。 

智能座舱正处在一个发展的黄金时期，各大资本的涌入，更让其显出火热之景。 

与此同时，值得警醒的是，不要错估主机厂的实力，也不要忽略Tier1和硬件厂商。科大讯飞智能汽车副总裁赵毅曾说，汽车电子架构与软件，永远是分分合合，合久必分，分久必合。 

这句话用在智能座舱供应链，也会十分应景。